支持政策漸行漸近。工信部明確表示將研究制定《節能和新能源汽車行動計劃》，我們認為實質性扶持政策可能在年內或明年年初頒布實施。可以預見的政策包括：13個試點城市出臺新能源車配套支持方案：資金、電站建設、減免稅費、通行費、停車費；100億技改及新能源汽車、關鍵零部件補貼辦法實施細則出臺；修訂政府公務車配備管理辦法，明確新能源車配置比例；國家出臺針對普通消費者的購置新能源汽車補貼政策；出臺針對新能源車的稅費減免辦法；制定新能源車基礎設施建設規劃；出臺新能源汽車產業規劃，明確未來20 年保有量目標。
重點關注補貼及基礎設施建設規劃。我們認為最重要的政策是對普通消費者購買新能源車給予補貼，以及制定新能源車基礎設施規劃。這兩個政策出臺，將解決消費瓶頸以及使用瓶頸，是新能源汽車大規模放量的先決條件。
法律法規將提高油耗成本，進一步推動新能源汽車發展。《大氣法》擬明年報全國人大審批，進一步完善《機動車污染防治管理條例》和《“十二五"的機動車污染防治規劃》，都標志著國內法律環境日趨嚴厲，傳統汽油車使用成本日益增高，新能源汽車將成為法律法規、產業政策的引導方向。
未來補貼政策很可能和國產化率掛鉤。在發展戰略上，國家期望以新能源汽車為契機，以自有技術后來居上。可以預見，針對目前蜂擁而上的新能源汽車熱，未來可能出臺的新能源汽車補貼標準，將和關鍵零部件國產化率掛鉤，并鼓勵盡快實現關鍵零部件的自主化和基礎原材料的本土化。同時國家還將提高準入門檻，嚴格產品審查制度。
后續政策可期。美國可能最快于11 月份通過。之后，中國及全球其他主要工業國家將隨之出臺本國針對新能源的支持政策，以期在12 月份哥本哈根協議中獲取更大發言權。我們認為現在至12 月份前后，國家可能密集出臺新能源相關扶持政策，新能源汽車相關品種有交易性機會。
看好自主創新的汽車電池品種。我們看好政策推動下新能源汽車電池行業的投資機會，我們認為未來3～5 年，鎳氫電池HEV 仍將是新能源車的主流，HEV 將和PHEV、EV 共存10 年左右。而在3～5 年之后，隨著磷酸鐵鋰成品率提升帶來電池成本的下降，以及全國充電站網絡的逐步建立，以磷酸鐵鋰電池為主要動力的PHEV、EV 將迎來廣闊的發展前景。
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